地底宫殿里堆满了精灵王的财宝，从拳头大的白水晶到巴拉尔岛的珍珠，还有数不清的白银与宝石，地窖里藏有许多桶产自多温尼安的醇厚上品葡萄酒，如果这个小偷顺手拿走一些…也许那不是小偷，而是图谋不轨的人类或半兽人！
精灵王的愤怒，使整座地底宫殿都沸腾起来，王宫卫队开始反复搜查每个阴暗角落，试图发现一些线索。
比尔博还不知道，他正在地牢与矮人们商量如何逃跑。
自从发现自己取下魔戒就看不到费伊后，他就下意识的对矮人们隐瞒了费伊的存在。
魔戒会唤起持有人心底的阴暗，扭曲他们的心智。如果这里不是精灵王的宫殿，比尔博这样长时间戴着魔戒，就算不出问题，也早就被魔王索伦察觉了。
黑暗力量无法进入这座地底宫殿。
这对费伊的影响非常大，他的形体已经开始变得模糊，边缘出现溃散的白影，只有在接近魔戒的地方，还能保持原貌。
费伊算着褐袍巫师去圣白议会的日期，倍感焦虑。
这时，被关得一肚子闷气的矮人也开始思考，到底要不要退让一步，告诉精灵王关于宝藏的事。
“这绝对不行！”有人坚持反对。
瑟兰迪尔王的名声到底传出去多远，没人知道，不过费伊也觉得，如果精灵王知道有这样一笔财富…真的很难说会发生什么！
“斯矛戈可能已经死了，已经有五十年没人见过这条恶龙。”这也是促使矮人们开始这趟冒险之旅的重要原因，财宝放在那里，随时可能会被什么人发现并占有。
孤山曾经是矮人国度，矮人们挖矿聚集了无数金银，包括瑰丽的山之心宝石。然而这笔巨大的财富，最终却引来了恶龙斯矛戈，它喷出炽热的火焰，烧毁了矮人的家园，霸占了整个王都，将它庞大的身躯埋在金币堆里。
