历了漫长的上涨之后，成交量开始逐渐萎缩，价格上涨的动力明显不足，市场情绪过度乐观，近乎狂热，此时很可能是市场顶部的危险信号；而在市场经历了深度下跌之后，价格触及至关重要的支撑位，成交量极度低迷，市场情绪极度悲观，仿佛陷入绝望的深渊，此时或许正是市场底部的宝贵迹象。
为了更透彻地理解利弗莫尔的这一深邃观点，我们不妨通过一系列具体而生动的市场案例来进行更为深入的剖析和阐释。
假设在某个特定的时期，互联网行业如日中天，蓬勃发展，众多互联网公司的股票价格一飞冲天，市场呈现出一片热火朝天的多头景象。无数投资者被这看似无限美好的繁荣景象所吸引，如飞蛾扑火般纷纷涌入互联网股票的投资浪潮。然而，如果我们冷静下来，仔细分析行业内部的竞争格局以及公司的估值水平，就会发现一些公司的股价已经严重偏离其内在的真实价值，泡沫的迹象昭然若揭。在这种情况下，继续盲目跟风买入互联网股票，很可能并非“做对的方向”，而明智的选择或许是逐步获利了结，或者将目光转向其他相对被低估的行业，寻找新的投资机会。
相反，在全球金融危机的狂风暴雨中，股票市场遭受重创，投资者的信心被击得粉碎，恐慌性抛售如决堤的洪水，市场陷入一片黑暗的空头深渊。但对于那些财务状况稳健如泰山、具有无可比拟的核心竞争力且估值已经极具吸引力的公司来说，此刻恰恰是千载难逢的投资良机。如果投资者能够鼓起勇气，克服内心的恐惧，逆势买入这些优质公司的股票，并坚定地长期持有，那么当市场迎来复苏的曙光时，必将获得令人瞠目结舌的巨额收益。
在交易的实战过程中，要真正做到“做对的方向”绝非易事，我们面临着诸多严峻的挑战和难以逾越的障碍。
首先，市场信息的错综复杂和变幻莫测是投资者面临的巨大难题。市场中充斥着浩如烟海的信息，包括公司发布的正式公告、财经媒体的最新新闻、专业分析师的研究报告、社交媒体上的纷繁言论等等。这些信息来源广泛，质量良莠不齐，真假难辨，有时甚至相互矛盾，让人如坠云雾之中。投资者需要具备强大的信息筛选和分析能力，从这茫茫的信息海洋中精准提取出有价值的核心部分，并准确判断其对市场走势可能产生的潜在影响。
例如，一则关于某公司重大资产重组的未经证实的传闻可能在市场上瞬间传播开来，如野火般蔓延。但在其真实性尚未得到确凿证明之前，投资者很难凭借直觉判断其真实可靠性和对股价的实际冲击力。
其次，人性的弱点无疑是实现“做对的方向”这一目标的巨大障碍。贪婪、恐惧、从众心理、过度自信等负面情绪常常如幽灵般出没，导致投资者做出一系列非理性的决策。在市场上涨的狂欢中，贪婪的恶魔可能会驱使投资者丧失理智，过度冒险，追求不切实际的高额收益；而在市场下跌的绝望中，恐惧的阴霾又可能使投资者六神无主，盲目抛售手中的资产。
例如，在牛市的末期，投资者往往被贪婪的欲望所掌控，无视潜在的风险，将大量的资金盲目投入市场，结果在市场的突然回调中遭受灭顶之灾，损失惨重。
从众心理也会像无形的枷锁，束缚投资者的独立思考能力，使他们在缺乏充分分析的情况下，盲目跟随大多数人的投资行为，从而失去了自我判断的勇气和能力。
过度自信则会让投资者陷入自我膨胀的幻觉，高估自己的分析能力和对市场的预测能力，最终导致投资决策的严重失误。
另外，市场中的操纵和欺诈行为也如同隐藏在暗处的陷阱，干扰着投资者对“做对的方向”的准确判断。一些不法分子可能会通过操纵股价、蓄意发布虚假信息等卑劣手段误导投资者，使他们偏离正确的投资轨道，陷入万劫不复的深渊。
例如，某些心怀不轨的公司可能会故意夸大业绩，制造虚假的利好消息，以吸引不明真相的投资者疯狂买入其股票，从而达到操纵股价、谋取私利的罪恶目的。
面对这些艰巨的挑战，投资者需要采取一系列行之有效的应对策略。
其一，建立一套完善、严谨且适合自己的投资体系和交易规则至关重要。明确清晰地界定自己的投资目标、风险承受能力以及投资策略，并坚定不移地严格按照既定规则执行操作。在市场的风云变幻中，避免随意改变决策，始终保持投资的连贯性和稳定性。
例如，制定一套基于价值投资理念的投资体系，详细规定如何筛选优质公司、如何进行合理估值、如何控制仓位等
