上文说到张飞成功的收服了大将甘宁，回到了新野。此时刘备跃过檀溪，看着宽阔的江面，如醉如痴，心想此涧如此之阔，的卢竟能跃过，莫非是天意吗？
他策马望南而行。一直走到日落西山。正在行走的时候，忽然见到一个牧童骑牛而来，口中吹着短笛。刘备自忖说，吾还比不上这个小童，竟然如此优雅。他当时停住马观望。小童也停了吹笛，将他打量了一番，问道将军你是破黄巾的刘玄德吧？
刘备惊问你怎么知道我的名字呢？牧童说，吾当然不知道你，但时常跟在师傅他老人家身边，时常都有客人来访，并和我师傅交谈，客人们大都提到刘备，说他乃是皇叔，身高七尺五寸，双手过膝。今见将军模样，知必定是刘将军。
刘备问他师是何人，时常与什么人为友，小童说师傅名叫司马徽，表字德操，由于洞察力强，因此人们称他为“水镜”先生。平常多与庞德公和庞统为友。可是刘备不知道庞德公与庞统是何方神圣。因此又向小童打听二人。
小童对他说，二庞都是襄阳人，是叔侄关系。庞德公为叔，表字山民，长他师尊司马徽十岁；庞统是侄，表字士元，小司马徽五岁。庞统经常来与家师叙谈，比较投机，我师尊也非常喜欢他，并呼他为弟。
刘备问他，司马徽现住在什么地方？小童告诉他说，就在前面庄园中。
玄德曰：“吾便是刘玄德也，汝可引吾见汝师乎”？童子便引刘备去见司马德操，走了二里多点，果见前面有一庄院。他们到庄前下马，入至中门。听到里面传岀来的琴声很悠美。刘备拦住了正要去通报的小童，他侧耳细听。琴声忽然停住了，只见从里面走岀了一位儒雅之士，年约四五十岁。
他微笑着说，“吾的琴韵幽雅，音中忽起高亢之调，知是有非凡之人在窃听”，童子指他对刘备介绍，说“这就是我师司马徽先生。刘备将来人过细打量，只见其才松形鹤骨，器宇轩昂。他连忙上前施礼。水镜先生见他衣襟尚湿，他对刘备说“恭喜公今日免脱大难”。刘备很是惊讶，小童才向师傅说“这就是刘备，刘玄德将军”。
司马徽把他请入草堂分宾主坐下，刘备见架上堆满了许多书籍。举目望向前面庄院，窗外盛栽松竹，横琴在一间石床之上，一幅清气飘然的样子。
小童奉上茶来，两个便交谈起来，玄德告诉了司马徽自己在襄阳的状况，水镜先生却说我从你的气色上就知道了。他问刘备，早就听到了你的大名，为什么今日还是这般模样？刘备说“命途多舛，所以至此。水镜说：“不是如此之说，是你身边无人”。
刘备便把有关张赵云说了一遍，又有简雍，糜竺和孙乾相辅。水镜言曰“关，张，赵的确是万人敌，但无人善用之，简雍孙乾等人只能做些平常之事，并不是岀谋划策之人”。
刘备说我同样的在寻求隐于山谷之贤，但却未逢其人，水镜先生说道“将军你难道没有听说过十室之邑必有忠信吗？何谓找不到人”。
刘备说“备愚昧无知，还请先生指点迷津”，于是司马徽对他说“当今天下的奇才都在此间，其中最为杰出的是“卧龙，凤雏”。二人皆当今盖世之才，二人得一可安天下。刘备便问他二人姓甚名谁，仙乡何处，水镜先生没有明言，从此交谈就只是连称好，好，好。然后因天色已晚，他叫小童收拾酒饭，并说有关二人之事明日再说，并叫将马牵入后院喂养。
刘备饭毕，在草堂侧面安歇。他想着司马徽的言语，多晚了也没有睡着。到了一更时分，忽听一人叩门而入，只听水镜问他道“元直从什么地方而来？其人曰“久闻刘景升有爱贤之名，我想去看看”。水镜说刘表虽说是什么八骏之首，但徒有虚名，你何必屈身去见他，来人说的确如此。
吾见那刘表见善不用，见恶者不弃，故留书而别才来到此处。
后来二人交谈了一番，刘备怀疑来人是卧龙，凤雏之其一，欲出相见，又恐失礼节。后来过不多久来人就走了。第二天刘备请水镜先生出山相助，司马徽却说以后会有比吾高十倍之才的人辅佐于你。将军可留心访之。
忽然间听见外面人喊马嘶，小童来报说一位白脸将军带四五百人来了。玄德大惊，出来一看正是赵云。刘备大喜，他叫赵云见过水镜先生，并问起赵云何来。
赵云说道“吾回县后不见主公，所以又连夜寻来，主公可以速回新野，恐怕有人来战。于是刘备告别了司马徽，与赵云一起往新野而去，没走多远便见到关张带人迎来，四人相见皆大欢喜。
刘备等人回到了新野，他
